こんにちはマカベェです。
ジム・クレイマーの2/20の注目トップ１０はどうだったでしょうか。
１．Blue Owl Capitalのローン売却（投資家に資本を還元する計画の一環）により、またしても「炭鉱のカナリア（危険の前兆）」だという警告を持ち出す向きが出ている。しかし、多くのプライベートクレジットのローンは評価が誤っているように見えるものの、今回の状況は本質的に悲劇的なものには見えない。
２．アメリカの第4四半期GDPの速報値が、予想を大きく下回る1.4%だったことを受けて、株価先物は下落した。政府機関の閉鎖が成長の重しになった可能性がある。FRBが重視するインフレ指標であるPCEは12月に前月比0.4%上昇し、コンセンサスをわずかに上回った。
３．Texas Roadhouse株は今朝3%超上昇した。第4四半期が弱かったにもかかわらず、市場は、進行中の第1四半期の滑り出しが爆発的に強いことを理由に、このステーキハウス・チェーンを大目に見ている。ただし、牛の強気相場が終わってTexas Roadhouseが牛肉インフレから解放される兆しはまだない。
４．Barclaysは、CrowdStrikeの目標株価を610ドルから550ドルへ引き下げた。ソフトウェア関連全般に逆風が続いているためだ。ただし買い判断は維持した。
５．Morgan StanleyはGE Aerospaceを新規に「買い」でカバレッジ開始し、目標株価を425ドルに設定した。これは昨日終値から約27%の上昇余地を示す。アナリストは、この会社のキャッシュフローは「全開（at full throttle）」だと書いている。航空旅行の強気相場は、いま最も力強いストーリーの一つだ。自分のファンドとしては、その波に乗る方法としてBoeingを選んでいる。
６．BarclaysはPfizerを「売り」で新規に評価した。肥満関連パイプラインについて、より多くのデータが出るまでは株価がレンジ内でもみ合うと懸念しているためだ。一方で、パイプラインに明るい兆し（green shoots）が出てきたBristol Myersと、肥満分野のリーダーであるEli Lillyを「買い」とした。
７．CitiはCostcoの目標株価を990ドルから1,000ドルに引き上げたが、株価は昨日終値をわずかに上回る程度だ。Costcoは関税を巡ってトランプ政権を提訴し、還付（返金）を求めている。
８。Barclaysは決算後、Molson Coorsの目標株価を49ドルから47ドルに引き下げ、売り判断を繰り返した。水曜日に示されたMiller Lite親会社の2026年見通しは予想より弱かった。私はしばらく前からアルコール株には近づかないよう言ってきた。人々は以前ほど酒を飲まなくなっており、アルミ関税もビール醸造業者にとって助けにはならない。
９．Live Nation株は、Ticketmaster親会社が四半期売上高の予想を上回ったことを受けて、今朝3.5%上昇した。コンサートやライブ体験への底堅い需要が支えている。2026年分の早期チケット販売は二桁増で、大型会場の公演の80%以上がすでに予約済みだ。これらの数字は、消費者が旅行やコンサートといった体験にまだお金を払う意欲があることを示すさらなる証拠だ。
１０．Klarnaは昨日、悲惨な決算を出した。「buy now, pay later」の提供会社は、予想以上に純損失が拡大しただけでなく、2026年度見通しも主要指標の多くで期待に届かなかった。その結果、JPMorganはKlarnaの目標株価を40ドルから20ドルへ引き下げ、レポートを「失望」と評した。UBSも目標株価を46ドルから20ドルへ引き下げた。私はBNPL分野では、以前からAffirmを選好してきた。
注目ポイントがいっぱいですね。
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