こんにちはマカベェです。
ジム・クレイマーがMad Moneyで、今のタフな状況でどこに買いが見いだせるのかを語っています。
今日は悲惨な一日やったな。全てのダウ銘柄、３０銘柄が下がったで。ダウは6.9％、SP500は5.89%、Nasdaqは5.27%も下がったで。三月以来最悪の日となったで。今日のメルトダウンからのレッスンは何やろうか？ここまで物事が簡単すぎたで。今まで全てがワークしておった。全てのセクターが上がっておった。航空株、石油株、ヘルスケア株、クルーズ株、輸送株、銀行株、リテール株、テクノロジー株。。。株取引は、ええ銘柄をピックするもんや。生け簀に魚が泳いどって、どの魚にしようかなと釣りをするようなもんや。やけど、数日前までは、生け簀にマシンガンを撃ちまくるみたいな状況やった。どれもこれも全て上がっとったんや。
人々が皆、自分はウォーレン・バフェットより賢いんじゃないかと勘違いした時、あなたはあかん状況に陥っとるもんなんや。株の買い時しか頭にないような、買ったら常に上がると信じている未熟者が群がった結果、芽子も杓子も上がったんやが、そんな状況は間違っとったんや。今その状況に鉄槌が下されたんや。バフェットが航空株を全部手放して、それを笑いながら、自分は賢いと思って航空株に多くの人が群がった結果、結局どうなったか？モメンタムに乗ることしかしらない未熟者が株式市場に群がった結果がこれなんや。
さあ、今からどうなるんや？今買っていって大丈夫なんか？まだまだ未熟者が買って売ってない株がいっぱい残っとるうちに、買い出動して大丈夫なんか？ヘッジファンドの連中は今回の上がりを逃しとる連中が多い。そういう連中が、ほら、いったやろ、っていう水準まで下がるまで待った方がええんか？答えはYesでありNoでもあるんや。
そうや、そういうプロフェッショナルな連中は一般投資家の動向をそれみたことかというやろう。そして連中は、この下がりは、もっと大きな下がりの序章に過ぎないと言うやろう。そうや、連中はそう言わざるを得んのや。ちょろっとしか投資してなくて、どんどん下がってほしいんやから。彼らが今までの上がりをとれなかったことを、正当化したいんやから。やから彼らの言うことは疑ってかからんとあかんのや。Take their grim warnings with a grain of salt please.
やけど誤解をせんでくれ。株が下がる理由は山ほどある。今日がっつり株価が下がったとて、まだまだ株価が高すぎる銘柄はいっぱいある。セクター丸ごと、触らんほうがええものもある。ボトムからここまですごい上がりを見せてきたが、そういうセクターは上がりを丸々投げ出す可能性もある。いけてないファンダメンタルズだけじゃなくて、真実を聞きたくない株主が群がっていて投げ売りすることが心配や。どのセクターがアンタッチャブルなのか見てみようやないか。
まず石油株や。クルードオイルはボトムから素晴らしい上がりを見せとる。$-37から$40やで。ロシアとサウジアラビアの石油戦争から持ち直しとる。やけど石油価格がここまで持ち直してくると、石油はどんどん増産されざるを得ん。どの会社も借金を払わざるを得んからや。そうや、確かに経済のリオープンで需要は増えとる。やけど、わいは需要は十分じゃないと思っとるんや。それでなくても既に供給はぱんぱんや。石油価格はまたクラッシュする可能性もある。そもそも石油株は以前から薦めてないんやが、石油会社のほとんどのバランスシートは危うくて、石油価格がこの先も上がり続けんとあかんようになっとる。悪い状況や。
次は旅行株や。旅行やレジャーに関連する株は全て売りや。わいらはまだワクチンを持ってないで。ということは、旅行関連会社に顧客が十分戻ってくることはないで。人々がウイルスをまだまだ恐れとる時に、何が悲しくて航空株とかホテル株とかカジノ株とかレストラン株を持たなあかんのや？人々はでかけたくない。飛行機に乗りたくない。観光に行きたくないんや。人込みに行きたくないんや。
次はリテール株や。以前から言うとる通り、いくつかの限られたリテールは大丈夫や。むしろ勝者や。Amazonは勝者や。広い店舗をもつコスコもそうや。WalmartもHome DepotもTargetもTJXもDollar Generalも大丈夫や。やけどそれ以外のほとんどのリテール。売りや。
あとは銀行や。銀行はお金を借りてくれる顧客が必要や。ハウジングマーケットは悪くないが、新しいビルがどんどん建っとるわけやない。ローンの需要が弱い。FEDの金利が低い。儲からん。Wells Fargoなんか配当をカットするかもしれんで。銀行は売りや。
じゃあ、買いを考えれらる銘柄には何があるんや？買いは気をつけた方がええで。数日待ったほうがええかもしれん。今は未熟な投資家が株式市場に殺到しとって、そういう投資家は特に、一日で全部の株を投げ売りせんのや。今まではルーレットでずっと黒がでとる状態やった。何を買っても上がっとったんや。黒に賭けとけば儲かった。今日いきなり赤がでた。でもまだ黒への未練は断ち切れんのや。たまたまやと思う人もおるやろう。赤が連続で出たして、どんどん状況が悪くなって、だいぶ下で投げ売りすることが多いのが未熟な投資家の特徴や。そういう投資家が振り落とされるまで待った方がええかもしれん。
やけど、わいがいつも言うとるように、一辺に全部買ってはいかんのや。徐々に徐々にや。もしかしたら明日買った株はさがるかもしれんが、それでも買わんと始まらんで。何を買うべきなんや？今の経済状況でも自力でええ決算を出せる銘柄や。COVID-19の第二波が来ても大丈夫な銘柄や。COVID-19 Indexの銘柄はええで。ランダムに挙げてみると、例えばPepsicoや。今日はひどい日やったやろ。やけど、3%の配当、ええバランスシート、この株は大丈夫や。
後はNvidiaとAMDや。めちゃええ長期のAIストーリーや。Broadcomもええかもな。５Gやで。PayPalもAppleもFacebookもや。Facebook Shopsや。後はNikeや。下がってきたら買いたいで。もちろん他の株もええのはあるで。
タフなマーケットであればあるほど、吟味して選別してクオリティーの高い銘柄を選ばんとあかん。少々高値でつかんでも持っとって大丈夫な銘柄を選ばんとあかん。そしてまだまだそういう株が下がったらどうするんや？喜んで買い増すんや。投げ売りはまだまだ先かもしれんが、ちょっとずつやったら買っていくんやで。
個人的はだいぶ持ち株を減らしました。
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