こんにちはマカベェです。
ジム・クレイマーの8/3のMad Moneyはどうだったでしょうか。
いい会社っていうのは往々にしてあまり形を変えんもんや。小さな買収をして安定的に上がっていったりするもんや。やけど一方でPepsiCo (PEP)みたいな会社は物事をどんどん変えることを怖がらないんや。この日PepsiはTropicanaとNaked beveragesのブランドをフランスのプライベートな会社に33億ドルで売ることを発表したんや。わいはこの話を聞いた時、まじで!?って思ったんや。Tropicanaは素晴らしいブランドでそのジュースはどのスーパーでも大きな位置を占めとるんや。
やけどわいがめちゃめちゃ賢いCFOのHugh Johnstonに話を聞いた時、目を見開いたんや。彼は、Toropicanaの成長は陰りを見せとって、しかもそのジュースの中には多くの砂糖が入っとって、時代的に遅れてきとる感じになっとるかもしれんのや。それよりもRocksterとかMoutain Dewエナジードリンクの方が好まれとるんや。ちなみにわいは朝四時にワークアウトをやっとるんやが、Moutain Dewはわいのお気に入りなんや。ほとんどカロリーがないが、コーヒー二杯分のカフェインが入っとるんや。
PepsiCoの成長の秘密は、ただ物事をシャッフルするんやなくて、例えば成長が遅いKraft Heinz (KHC)とかKellogg (K)もそうしたりするんやが、それだけやなくて、どうやってイノベートしていくかを知っとるんや。特に若者に好まれる飲料をどうしていくのか。若者に好まれたら、彼らは残りの人生、PepsiCoの商品を買い続けるかもしれんのやから。今回の動きもどうやって5%以上の成長を続けていくかというロードマップに沿ったものなんや。こうやって、PepsiCoは3%の配当を出しながらも成長し、株主に報いとるというわけや。
こういう風に成長しとるブランドは後は何がある?ええ会社を見つけるのは簡単ではないで。皆自分たちではええ買収をしとると宣伝するがな。わいはMcCormick (MKC)が好きやで。このスパイス会社は買収にはめちゃアグレッシブや。そして9.5%のネット・グロースをもたらして、この10年でフォー・バガーを達成しとるんや。あとはHormel (HRL)や。この5年で年率11%成長や。これもこの10年でほとんどフォー・バガーや。
そしてやっぱりわいはConstellation (STZ)が好きやで。この五年の成長は驚くべき年率17%や。この10年で株価は$17から$221になっとるんや。秘密は何かというと、やはりアグレッシブに商品ポートフォリオをシャッフルして、例えばMedeloとCoronaのアメリカでの販売権をAnheuser Busch Inbev (BUD)から2013年に奪ったやろ。あの52億ドルの買収がどうなるかは、別にあの時は成功は確約されてなかったんや。やけど変化を怖れず前に進むんや。
今あげたような会社はマンネリ化してないんや。常にイノベーションをおこして前に進もうとしとる。必要あらば必要なものを買うんや。ということであなたもこの三つの会社、買っていけると思うで。
変化を怖れない姿勢を常に持ちたいです。
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