【ジム・クレイマー】製薬会社の株の上昇具合は、野球で言ったらまだ3回というところやで！【Mad Money】

株価が上がる時っていうのは時にひっそりしとって、あなたがはっきりと気づいた時にはもう遅すぎたりするんや。そして上がりをみすみす逃してしまったりするもんや。わいはそういうことをあなたに今感じてほしくないから言うんやが、今、製薬会社の株が上がりを見せとるで。目立たないステルスムーブや。いろんな製薬会社の株が上がっとるんやが、やけどこの上がりは個々の会社の強みによるものなんか？製薬会社はそれぞれの会社で特性があって、それぞれが今ええ感じになっとるんか？

まずPfizer (PFE)を見てみようやないか。この株はどんどん伸びとるで。素晴らしい動きや。特にCOVIDワクチンのブースターの必要性が議論されだしてからや。今日バイデン大統領もそのことについて語っとったやろ。COVIDのデルタ株の脅威がどんどんやばくなるにつれてこの株は上がっとるんや。Pfizerはいくつかのメジャーな薬のキーになる特許が切れることが悩みの種やったんやが、このCOVIDのワクチンはそれを補って複数年にわたる動きを主導しとるかもしれんで。もしCOVIDがずっとわいらと共にある病気なんやったら、毎年毎年皆ワクチンをうたんとあかんくて、それはこの会社にとって巨大な売り上げストリームになるで。そして手に入れたお金でパテント切れを補うために買収ができるんや。

やけどちょっと待ってくれ。Pfizerはブースターで伸びとるが、そうやって考えると、なんでJohnson & Johnson (JNJ)が上がっとるのかは理解できんのや。データ的にはJNJのワクチンはｍRNAワクチンよりCOVIDの変異株に関しては効果が劣るんや。JNJのワクチンは重症化を良く防ぎはするが、やけどCOVIDのデルタ株への恐怖がJNJ株を伸ばしとるということではないんや。だったらなんでJNJは上がっとるんや？だったらなんで揃いも揃って他の製薬会社の株も上がっとるんや？COVIDに対する貢献度に差があっても何で一様に上がっとるんや？

答えはシンプルや。これは個々の会社主導の株の動きじゃなくて、製薬会社全体のグループによる動きなんや。これは選挙に関係あるで。大統領選挙前は薬価の高さがやり玉に上がっとって、民主党が政権をとったら製薬会社に厳しい姿勢をとるんやないかという見方が多かったが、やけど今皆は、政治家は何もしてないことをわかりつつあるんや。似たようなことが1990年代のはじめから中盤にかけて、クリントン政権の時にあったで。その時はMerck (MRK)がやり玉に挙がって、クリントン大統領は彼のMRKのニュージャージーの本社でのスピーチでバッシングしたりもしたんや。その時株価は駄々下がりになったんやが、やけどその後何もなかったことから、1990年代の後半は逆に製薬会社の株のラリーがおこったんや。

ということで製薬会社の株が上がっとるのは選挙からの解放が大きいんや。別に今特にエキサイティングなことをしてなくても、製薬会社の株が上がっとるのはそういうことや。今まで眠ってきたBristol-Myers (BMY)もレッドホットで52週高値にタッチしとるんや。誤解せんとってほしいのは、わいはBMY株の安定性と配当が好きやで。そして癌治療の薬において彼らはシェアを獲得すると思うで。それプラス、血栓塞栓症のEliquisは本物のブロックバスターや。やけど今まで眠っとったのに、ここでこの株は上がるべきなんか？わいはそうやと思うで。民主党が製薬会社に注目せんとあなたが本当に思うんやったら、このグループがより高いマルティプルの株になるのは自然やと思うで。

GlaxoSmithKline (GSK)はどうや？以前アグレッシブなヘッジファンドのElliottにこの会社はターゲットにされたんや。この会社の大きな経営上の変化をElliottは求め始めたんや。この株は大きく下がっとったんやが、今は火を噴いとるんや。Eli Lilly (LLY)はどうや？この株は利益の34倍や。高いのはアルツハイマー薬への期待があるからや。いつの日かアルツハイマー病を治療できる日が来るかもしれんと皆思っとると思うが、株価の動きを見たら、その日は今やと株式市場は言うとるかのようや。わいにはBullishに見えるが、やけどアルツハイマー薬は確実ではなく、ここからどっちにも動き得るで。

Regeneron (REGN)は52週高値を更新しとるんや。それは何も不思議なことではないで。この会社のモノクロ抗体カクテルがCOVIDに効くんや。過去にはこの会社はコレステロール薬で批判があったこともあったが、今この会社の悪口はあまり聞かれないで。そして最後にこそこそしとるAbbVie (ABBV)や。この株は、関節リウマチ治療薬のRinvoqがヒュミラの特許切れによる売り上げ低下を埋め合わせれるんやないかという期待で上がっとるんや。ヒュミラの特許切れがついてまわるからこの株は最も安い株のままになっとって、しかも最も高い配当や。わいのファンドではこの株の大きなポジションを持っとるで。

わいはこれらの製薬会社の動きは終わってないと思うで。今この製薬会社の上昇の動きは買いの好機や。まだまだ他のセクターに比べたらバリュエーションは低いんや。テクノロジー株とか見てみい、とんでもないで。野球やったらまだまだ3回にいっとるかどうかや。わいは好きやで。まだまだ素晴らしい野球をする時間があるで。