こんにちはマカベェです。
ジム・クレイマーの1/12のMad Moneyはどうだったでしょうか。
2021年のSP500で一番パフォーマンスが良かった株を知っとるか？それがDevon Energyや。わいはDevon株が大好きなんや。素晴らしい石油ガス会社で、素晴らしい配当を出しとって、去年一年で179%も上がったんや。一昔前と違って最近は、石油ガス業界はむやみに投資をしてどんどん採掘をしようとせんのや。石油価格が上がるたびにそれで上がった利益を株主に返しとるんや。そういうことをDevonが先鞭をつけて、今この業界の他の会社はただDevonのことを猿マネしとるだけや。
DVNは去年こんなに上がってきて、もう今年はあかんのやないかとあなたは思うかもしれんな。やけど今年石油はぐんぐん上がっとるんや。一月のはじめからもう10%も上がっとるんや。まだまだ上がってもわいは驚かんで。石油会社が儲からんはずないやろ？Devonのforward PERはまだ一桁なんやで。10倍いってないんや。まあわいがいろいろいうよりも、CEOのRick Muncriffに来てもらったから語ってもらおうやないか。Rickよ、ようこそMad Moneyへ。
ジムよ、番組にまた来れて嬉しいよ、よんでくれてありがとう。
皆あなたの会社のことをP&Gみたいに思っとるんや。大きな自社株買いをやって、配当を出すことも会社としては優先度が高くて、バランスシートをどんどん良くすることに集中しとる。どうやってこの方針を思いついたんや？どうやって今のようなうまくいく公式を作ったんや？今この会社の株は優良株やが、しかも成長を阻害せずに株主にどんどん利益を還元しとるよな。
15カ月前、私たちは吟味を重ねてWPX Energyとの合併を発表しました。これは熟慮を重ねた末でのものです。57対43の合併でしたが、ほとんど50:50の合併でした。この業界では近年見ることがなかったとても珍しいものでした。重要なことは私たちは重要な資産を持っていて、数字を出しているということです。私たちは本当に多くのフリーキャッシュフローを去年生み出しました。それを何に使うかということにおいて、まず優先したのが配当です。フリーキャッシュフローの50%を株主に返すのです。そして残りはバランスシートに残しておくか、自社株買いをするのです。重要なのは会社の業績がとてもいいので、可変の部分の配当の部分の上積みも加速しているのです。マーケットはこの動きを好感してくれているのです。
Rickよ。人々が石油株を持つ時というのは、局所的にシクリカル的に投資しとる時が多くて、長期でどうとは考えてないことが多かったというのが率直な印象なんやが、やけど今は違うよな。皆あなたの会社には長期的視野を持って投資をしとるよな。
その通りです。第一に私たちには成長があります。生産性の面でも向上しているのです。そしてパンデミックの期間にそれが加速したんです。私たちは自分たちの成長にも投資していますし、配当で利益も還元していますし、そしてバランスシートはそれでも向上を続けているのです。
あなたの生産のブレークイーブン、すなわち石油価格がこの価格より下になったら儲からなくなるというポイントは、めちゃ低いよな。十分採算がとれる状態なのに石油価格が上がり続けとるから、めちゃ儲かっとるんやろ。
私たちは二つの会社の合併によって素晴らしい資産を得ることができました。80%の資産はパーミアン盆地にあります。そしてパーミアン盆地にある私たちの資産は他社の追随を許さないものです。私たちのブレークイーブン価格は一バレル当たり$30台の前半です。パンデミックからのリカバリーと共にコモディティー価格も上がっていって、それが私たちの追い風になりました。去年は50%がヘッジされていましたが、今年は25%しかヘッジしていなくて、残りの75%がどんどん儲かるわけですから、いい状況です。だから私たちは好調だった2021年よりも更に30%も2022年はキャッシュフローを積み上げられると見積もっているのです。
一つ最後の質問やが、石油株をまだ毛嫌いしとる人が多くおるよな。どれだけ業績が好調だろうと、どうせCO2をいっぱい出す業界なんやろ、興味ないわ、みたいな。やけどあなたの会社はここのところも取り組んどるようやな。できるだけクリーンに仕事をやろうとしとるようやな。そういう意味でもDevonはこの業界のトップを走っとるよな。
はい、私たちは今までの私たちの取り組みに誇りを持っていますし、これからも規律を持って進めていきます。2050年までにCO2排出のネットを、スコープ1「直接排出量」とスコープ2「間接排出量」でゼロに持っていくという目標を掲げています。私たちはこれからも取り組みを続けていきますし、その取り組みに自信も持っています。現有のテクノロジーを進化させることに投資しているだけでなく、新しいテクノロジーの開発にも積極的に投資をしていて、2020年にはメタンの排出量を47%カットすることにも成功しています。2020年は2019年に比べても温室効果ガスの排出を14%減らしました。私たちはこのような努力をどんどん続けていきます。地球にとって正しいことを続けています。
ありがとうRick。今年もDevonが伸びるやろうということが良くわかる対談やったで。Rickよ、あなたはアメリカのこの新しい石油ガス業界のリーダーや。Mad Moneyに来てくれてありがとう。Devon Energyはここまで大きく上がってきたことは確かやが、やけどそれがどうしたんや？この会社がベストなんやで。
ありがとうジム。
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