こんにちはマカベェです。
ジム・クレイマーの2/3のMad Moneyはどうだったでしょうか。
わいはまだマイアミにおるで。美しいTelemundo Centerからお送りするで。さて、注目されとった今朝の雇用統計やったが、なんてことや。非農業部門雇用者数が予想をはるかに上回る、前月比51万7000人増やったんや。ハーフミリオン以上の増加やで？予想が18万8000人増やったからめちゃめちゃ強い数字や。予想の二倍以上、ほぼ三倍やで。この強い数字は、リセッションが来るという皆の思い込みを吹き飛ばしたんや。ただ、今は良いニュースは悪いニュースモードのマーケケットとはいえ、そこまで株価は下落せんかったんや。
ダウは-0.38%、SP500は-1.04%、そしてナスダックは-1.59%やったんや。雇用統計がこんなに強かったらもっと大きく下落するかと思ったが、下落は思ったよりシャロー、浅かったんや。しかしなんて強い国や。一月にそれほどの雇用が生まれとったとは。これはFedの利上げが止まるんやないかという観測をぶち壊したで。やけどわいがここのところ繰り返し言うとる通り、今わいらはブルマーケットモードや。例えばApple株を見たか？アメリカで最も巨大な会社や。決算の数字は予想をミスしたのに、そして株価は下落ではじまったのに、そこからぐんぐん株価が上がって、結局+2.44%で終わったんや。なんて株や。
ということでマーケットの性質が変わっとるんや。ブルマーケットモードになっとる。そのことを頭にいれて、来週のゲームプランを見ていこうやないか。月曜日の朝はまずTyson Foodsの決算発表があるで。この会社の決算はめちゃめちゃ重要や。もしわいらがスーパーの中でのインフレがどれぐらいおさまっとるのか知りたければ、この決算が最も注目や。この決算のカンファレンスコールは絶対に聞かんとあかんで。ただ注目すべきやからといって、株を買えというわけではないで。まだ買ったらあかんで。ここまで多くの失望が繰り返されてきた会社や。
月曜日の引け後はSimon Propertyの決算発表があるで。さて、昨日はマイアミ大学からお送りしたわけやが、学生の人の質問を多く受け付けたんやが、その中に不動産投資信託に対する質問があったんや。なんて賢い学生たちや。普通のやつは仮想通貨の質問とかわいにしてくるんやが、なんという違いや。さて、オフィスとかのREITはリモートワークの増加でハードな時間を過ごしたんやが、モールの最大持ち主であるSimonは大丈夫なのか？これはハードな質問や。彼らはめちゃめちゃ賢いから何か言うてくれるやろう、カンファレンスコールを聞いてみて考えようやないか。
さて、火曜日はLindeの決算発表があるで。わいのファンドでも持っとって期待しとる。つい最近水素ガスのビジネスを拡大するということを発表したばかりや。水素燃料電池ビジネスのキーになる会社やで。今日株価は下落したんやが、この決算には注目や。更にChipotleの決算発表があるで。この会社は１万5000人も新規雇用したんやで。春はブリトーの季節やと彼らは言うとって、その季節を前に労働力を強化しとるんや。わいは彼らのブリトービジネスは素晴らしいと思うで。確かに今年の利益見積もりをベースにすると株価は安くはないが、わいはその利益見積もり自体が低すぎると思っとるんや。
火曜日は更にEnphaseの決算発表があるで。マイクロインバータ技術のめちゃめちゃクールな会社や。将来のソーラー分野の広がりに賭けたければ、この会社こそが賭けるべき株や。このことは前から言うてきたやろ。この会社こそが勝者や。水曜日はCVSの決算発表があるで。多くの人がわいに、なんでCVSの株価はこんなにも最近下落しているのかと聞いてくるが、確かにただただ失望よな。やけどこれは会社の問題というよりは、COVIDの時期からの比較の問題が大きいんや。
COVID時代に好調やったから、YoYで比較した時にいけてないことになってしまうんや。去年はCVSでワクチンをうけためちゃめちゃ多くの人がCVSでそのまま買い物もしたんや。今は違うで。あとは、万引き対策でシャンプーとか剃刀とか、それほど高価じゃないものでさえ、カギをかけられた戸棚にいれられて、係員をよばんととれないようになってしまった。これはめちゃめちゃ不便やし、店員も大忙しや。店員が足りてないんやないかとも思うで。店員を増員せんとあかんならば、そもそも労働者不足の今の世の中ではハードルが高いし、コストも増すで。
水曜日は更にYum Brandsの決算発表があるで。素晴らしい既存店売上の数字を発表してくれると思うで。KFCとかタコベルとかピザハットの強いビジネスのおかげで、ええ数字を発表してくれると思うで。後はDisneyも決算発表があるで。これはエキサイティングや。CEOに返り咲いたBob Igerがどのような数字を出してくるのか楽しみやで。前の決算はひどいものやったが、今回はある意味正常な感じに戻っとるんやないかと期待するで。わいのファンドはこの株を持っとって、わいのポートフォリオを痛めつけとる。よりハッピーな日が来ることを願うで。
木曜日の朝はAbbvieの決算発表があるで。ヒュミラの特許切れの問題に直面しとるで。ジェネリック会社と長い間戦ってきたんやが、ようやく本当に特許がきれてしまうんや。ヒュミラのゲームが終わったらグロスマージンがクラッシュするで。経営陣がよっぽどうまく対処せん限り、もしかしたら株価が大きく下落する局面が来るかもしれん。経営陣がなんとかしようとしとるのはわかるが、歴史的に見ても最も売れた薬の一つの穴を埋めるのは大変や。
木曜日は更にPepsicoの決算発表があるで。コモディティー価格が下落しとって、そうなったら原材料価格が下落するわけやから、消費者製品株がどうなるのか期待が持てるで。経済がスローダウンしても、だから消費者製品株は安定で、そこが好感されるんや。ただ、今朝の雇用統計の強い数字は、その長所がいきない状態だということを示しとるかもしれん。だからPEPの決算はちょっと心配や。数字はええ数字を発表してくれると思うが、ただそんなこと関係なしにこの株は下がるかもしれん。マクロ環境が今は支援的じゃないかもしれん。
木曜日の引け後はPayPalの決算発表があるで。議論が分かれる株や。かつてオンラインペイメントの業界を牛耳っとったわけやが、今は競争がめちゃめちゃ激しくなっとる。そして彼らのマージンは傷んでいっとる。先週PayPalは2000人の解雇を発表したんや。7%の従業員や。もし今回の決算が良いんやったら、決算直前にそんなことせんやろう。ちなみにAppleは数字は悪かったらサービス分野は予想より良くて、そしてその中でも最も伸びとる分野がファイナンス分野やったんや。iPhoneにApple Payが組み込まれとったら、誰がPayPalなんか使うんや？
木曜日は更にAeroVironmentのアナリストミーティングがあるで。軍のためにドローンとかを作っとる会社やが、1000機をウクライナに送っとるんや。1000機やで？ただ政府の支払いが滞っとるらしい。経営陣がなんというのか聞いてみようやないか。政府関係でいえば、今のバイデン政権は石油ガスのパイプラインビジネスを嫌っとって新しいパイプラインの建設を許可したがらないんや。
パイプラインでわいが好きなのが金曜日に決算発表があるEnbridgeで6.5%の配当があるんや。豊富なキャッシュフローがあるで。天然ガスは下落しとって、2020年のレベルまで落ちとる。インフレをおさえるという視点からはええことやが、天然ガスの生産会社にとっては悪夢や。天然ガスが足りない状態から一気に余る状態になってしもうた。天然ガス価格がここからどっちの方向にいくのか、手がかりを得ようやないか。金曜日は最後にNewell Brandsの決算発表があるで。5.7%の配当があるで。ターンアラウンドをやっとるところや。注目しようやないか。
結論やが、来週は今週のBullishnessが続くかどうか、わいにはわからんで。もしよければ、ここまで大きく上がった株のポジションはちょっと削ってもええかもしれんな。そしてもし利確したら、大きな儲けを祝おうやないか。数々のBearの戯言に付き合わずにきちんと上昇に乗れたことをな。あなたの勝ちや。そして来週も重要な決算がいっぱいあるから注目していこうやないか。
いいマーケットが続くといいですね。
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