こんにちはマカベェです。
ジム・クレイマーの2/9のMad Moneyはどうだったでしょうか。
すごいよな。今の株式市場の勢いは。過去15週間のうち14週間も上昇しとるんや。わいらはもう、株式市場が下がることがどのようなものか忘れかけとるんやないか。こんなに上がっているのは実に1972年以来のことなんや。この流れは続くんやろうか。今日は堅実な日になって、ダウは-0.14%と下落したんやが、SP500は+0.57%、そしてナスダックは+1.25%と大きく上昇したんや。この流れが狂うことなんかあるんやろうか。本当にひどいことがおこらんと、この流れは止まらないんやないやろうか。
今の流れが止まるのか否か、来週のゲームプランにいってみたいんやが、まず言及しておきたいのが火曜日の消費者物価指数の発表や。この週一番の注目の数字で、この数字いかんによっては今の株式市場の流れが変わることもあり得るで。歴史的には株を所有する最良の時期は、だいたいFedが金利の引き上げを停止してから、それを下げ始めるまでの期間で、それが今と言うことで株価があがっとるが、この状態を長くしようとするならば、高すぎず、しかも低すぎないCPIの数値が出れば、まだまだ今の流れは続くかもしれないということになる。
インフレがいかに有害であっても、その悪の双子であるデフレは経済を停止させてしまいかねない劇薬であることを決して忘れてはあかんのや。デフレ下では人々が価格の下落を待って何も買わなくなるし、皆お金を投資しなくなるからな。それが今、中国で起こっていることでもある。Fedが利下げをすれば更に株価が上がると短絡的に考えとる人が多いが、インフレと金利と経済と雇用と物価、これらの綱引きを忘れたらあかん。とりあえずは経済指標を注目し続ける必要があって、来週のCPIはとても大事な数字の一つなんや。
消費者の消費ということでいうと、やっぱり皆財布の紐がかたくなってきて節約がキーワードになってくるような状況だと、買いたいのはTJXやな。このリテールは他社から在庫を買い取って、それを安くうるビジネスモデルや。おそらく今は様々なリテールは、消費者の消費の落ち込みをみこんで余剰在庫を減らしたいと思っているはずで、そうなったら恩恵をうけるのがTJXや。わいのファンドでこの株を持っているのもそういう理由からや。
さて、残りの部分のゲームプランにいきたいが、この週も多くの注目決算があるで。まず月曜日は、ネットワーク機器の会社のArista Networksと、顧客が半導体やその他の電子機器を設計するために使用するソフトウェアを提供するCadence Design Systemsの決算発表があるで。これら二つとも今日、株価は新高値を更新しとるんや。普通だったら決算に向けてこういう動きはレッドフラッグで、危ないと思わんとあかん。あまりにもホットすぎる状態で決算に向かってくることは良くない。ただ、今は決算が良ければ株価が急騰する世の中やから、期待を持ってどうなるのか見てみようやないか。
火曜日はまずShopifyの決算発表があるで。これは長い間のわいのお気に入りの一つで、あらゆる種類のEコマースのバックエンドオフィスエンジンや。オンラインショッピングの減速は全く見られないから、Shopifyには多くのビジネスがあると思うで。CocaColaの決算もあるが、Pepsicoの決算が失望をよんだことを考えると、もしかしたらより良い結果が期待できるかもしれないとは思うものの、別にそこまでホットではないかもしれんな。Pepsicoの不調は主にスナック部門から来ていて、CocaColaはスナックビジネスではないから大丈夫かもしれんが、とはいえ、今のマーケットは退屈な飲料会社や食品会社には全く関心がないかのようや。エキサイトメントを期待しない方がええで。
火曜日は更にMarriottの決算発表があるで。この株は上昇し続けるかもしれんと思うで。あと、Airbnbの決算もあるんやが、これらは共に旅行セクターのくくりでとらえられとるよな。良い数字が出ればええと思うが、旅行関係では、Expediaが決算をうけて今日は18%も下落したんや。悪い数字を出したらこうなるということや。
さて、火曜日はわいは更に3つの会社の決算で勝者になることを予想しとるで。車のディーラーのAuthonationと、アニマルヘルス会社のZoetisと、航空宇宙・輸送業界向けの部品会社のHowmet Aerospaceや。ハウメット・エアロスペースです。これらは全部勝者になると思うんや。更にUpstartの決算もあるんやが、さっき触れたAirbnbもそうなんやが、この二つがちょっと難しいなと思うのは、両方の株が大幅に空売りされているからや。ショートが更にAirbnbを叩き下げるなら、それは買いのチャンスかもしれんと思うが、Upstartはまだまだ危ないかもとも思うで。
水曜日はまずKraftHeinzの決算発表があるで。今みんな、消費者向けパッケージ商品株を嫌っとるが、でもこの種の株はすでに壊滅的な打撃を受けているものが多くて、ここからはそんなにひどいことにはならんかもしれんが、まあでもわいは手を出さんな。いわゆるウォール街のファッションショーに外れている株や。更にCiscoの決算発表があるが、今日、数千人の削減を含む事業再編をやるというニュースが出たよな。マーケットはこのことを肯定的に解釈したが、わいはSplunkの買収のヨーロッパの承認を待ってからこういう動きが出てくると思ったから、ちょっと心配しとるで。
水曜日は更にoccidental petroleumの決算もあるが、ウォーレン・バフェットが、いわゆるわいが「忍び寄る買収」とでも呼べるものを今実行しとる。この株は石油価格に大きく影響されるし、Chevronのいい決算とかで株価がつられて上がるかと思ったけど、そうはならんかった。今回の決算はどういう数字なんやろうか。
さて、リスクの高い木曜日に移ろうやないか。まずCrocsの決算があるんやが、この株は10％の空売りポジションを持っていて、それが決算後の株の動きにどう影響するかが焦点や。Deereの決算もあるが、今農業ビジネスが停滞しているから、ここまで複数回の売り上げミスをしてきていて、農家が新しい機器を購入するほどの余裕が果たしてあるのかに注目や。後はWendy'sの決算もあるで。この会社はCEOが交代して、Todd Penegorが退任してPepciCoの経営陣だったKirk Tannerが後任で来るんやが、それが株価にとって上昇要因なのかわいにはわからんで。わいはむしと懸念の方が大きいで。Wendy'sには好調にやってほしいんや。なぜならわいの妻のLisaはベーコンイーターで、Wendy'sをとても愛しとるからな。
さて、週末にいよいよスーパーボウルがあるんやが、こういうことがあると勢いが出るのが、木曜日に決算があるDraftkingsよな。テーラースウィフトも恋人を見に来るから、注目度は高いで。まあでも来週には祭りの後みたいになっとるかもしれんけどな。木曜日は更にCoinbaseの決算もあるが、ビットコインが上昇し続ける限り、この会社の存在も正当化されるし、株もラリーするやろう。更にTradedeskの決算発表もあるで。この会社は広告ビジネスでグーグルと競合する会社で、今広告が強いから、それは彼らも良いビジネスをしているであろうことを意味するで。
木曜日は更にIngersolRandの決算もあるが、インフラ関係の会社は今株価の動きが素晴らしいし、今回も期待したいと思うで。木曜日最後に言及しておきたいのは、エレベーター会社のOtisのアナリストミーティングがあるということで、この会社のインフラセクターで、どういう発表があるか注目や。金曜日は一つだけ言及したいが、Treehouseの決算発表があるで。今株価の動きが悪いから、そもそもなんでこんなに悪いのか知りたいで。CostcoとかWalmartはうまくやっているんやけどな。
結論やが、来週はとにかく火曜日のCPIに注目で、後はまだまだ注目決算が続く週になるということや。果たして今の株式市場の勢いが続くのか、それとも風向きが変わるのか、まだまだ注目し続けたいと思うで。そして来週の次の週がリテールの決算が集中する難しい週になるかもしれんから、それを視野にいれながらホームワークを欠かさない週にしてほしいと思うんや。
来週もいろいろ注目ですね。
応援よろしくお願いします。