こんにちはマカベェです。
ジム・クレイマーの4/24のMad Moneyはどうだったでしょうか。
もう本当に、このマーケットは“猛獣”や。もっと正確に言えば、データセンターに関連するもの、あるいは Intel という名前が付いたものを持っているなら、まさに猛獣や。Intel は、大企業としてわいがこれまで見た中で最も驚くべき復活を遂げとる。データセンターというのはかなり幅広い言葉で、Google や Amazon から Meta、Nvidia、Broadcom まで、そしてまたその周辺まで、あらゆるものを含むんや。残念ながら、それが市場の酸素の大部分を吸い上げてしまっとる。だから、ほかの多くのセクターは息苦しい状況に置かれとる。
だから市場全体を見ると、ダウは-0.16%と下落したんや。でもSP500は+0.80%で、そしてナスダックは+1.63%と大きく上昇したんや。データセンター関連銘柄が多く集まる ナスダックは驚くべきパフォーマンスや。そこで当然、問題になるのが、果たしてこの上昇は正当化されるのか。今の市場は「最近何をしてくれたのか」が問われる市場や。この上昇は続くのか。早速ゲームプランいいってみようやないか。来週はテックにとって今四半期で最も重要な週や。つまり、あと7日以内に、今のこの上昇がいき過ぎだったのかどうかが分かることになるんや。
月曜日はまず朝に Verizon の決算があるで。覚えておいてほしいんやが、いくらデータセンター銘柄が急騰しているからといって’、テック以外で安定して成果を出している銘柄を持つことは、決して悪いことではないで。Verizon は6%の配当利回りを提供しとって、株価は年初来で実に14%上昇しとる。Verizon よりずっと悪い選択肢はいくらでもあるやろう。あとは、素晴らしい鉄鋼メーカーである Nucor の決算もあるで。この銘柄については、下がってくれることを願うしかないで。最近はほとんど下がらないからや。もし下落してより良い価格で買えるなら、素晴らしいことや。この市場では、間違いなく最高の 工業銘柄や。
火曜日から、テック関連の決算ラッシュが始まるで。まずは Corning や。Corning はファイバーの会社で、iPhone に使われるガラスもすべて作っとる。わいはこの会社については、Apple の退任予定の CEOのTim Cook とともに、Kentucky 州 Harrisburg にあるCorningの工場を訪問した際に詳しく知ったんや。その様子はMad Moneyでもやったから覚えとるやろ？データセンターの内部を見れば、そこには多くの銅線があるんや。しかし、それは取り除かれつつあり、代わりに光ファイバーが導入されとる。そして、その光ファイバーのほとんどは Corning によって作られとる。だからこそ、これは非常に重要な銘柄で、本当に素晴らしい株なんや。
さて、一般消費財業界は、ここ数年厳しい状況が続いてきたんやが、例外は Coca-Cola で、この会社は上昇を続けとる。火曜日の決算においては、今回のカンファレンスコールは、3月31日に新しく就任した新 CEO の Henrique Braun が主導することになるで。前任者の James Quincy は 会長に就任したんや。Quincy はこの流れを作ったし、わいは会社全体が引き続き成果を出し続けると確信しとるで。火曜日の引け後には Robinhoodの決算があるで。これだけのボラティリティがあるんやから、素晴らしい数字になるはずや。ただ、わいはまだ、この会社がトレーダーだけでなく、より幅広い投資家を本格的に惹きつけられるようになるのを待っとるで。もしかすると、それが今四半期に起こるかもしれん。
あとは、Bloom Energyの決算もあるで。この会社は固体酸化物形燃料電池を作っとる。これは、燃料を燃焼させずに電気化学反応によって直接電気に変換するんや。本当に驚くべき技術や。データセンター運営会社はこの技術を非常に好んどる。Bloom Energy は巨大な決算の数字を出す可能性があるで。わいはわいのファンドでこれを買いたかったんやが、株価がどんどん上がってしまい、手が届かなくなってしまったんや。更に火曜日は Starbucks の決算もあるで。株価はじわじわ上がってきとる。この動きは続くんやろうか。わいはそろそろ上放れする準備ができているかも、と思っとるで。
水曜日に移ろうやないか。水曜日は、この週で最も重要な一日と言えるほどの意味を持つ日や。まず Fed の会合があるで。司法省は、Fedの建物改修費用をめぐるあの奇妙な調査を取り下げたんや。あの悪夢は終わったで。これにより、トランプが選ぶ Kevin Warsh への道が開かれたんや。Kevin Warsh は利下げ派や。彼はうまくやるやろう。決算については、まず Microsoftや。わいは、Microsoft が素晴らしいデータセンター関連の数字でわいらを驚かせる可能性があると思っとる。一方で、Copilot への需要はまだそれほど強くないと見とるで。Microsoft は人員削減を進めとるが、それが何を意味するのかを確認する必要があるで。
Amazonの決算も重要や。この株は、CEO の Andy Jassy が株主向けの手紙で自身のビジョンを示して以来、急騰しとる。だから、今度は数字を心配せんとあかん。これはかなり高いハードルかもしれんが、わいのファンドではこの銘柄を持ち続けるで。さて、今週 Meta が10%の人員削減を発表したとき、人々はパニックになったんや。わいはそれは愚かだと思うで。Mark Zuckerberg は、もう必要でなくなった人員を手放すんや。わいは彼を“チェーンソー”と呼んどる。なぜなら、彼はコスト削減において非常に容赦がないからや。こうした“チェーンソー銘柄”は、今日は下がるのではなく上がるべきやった。この株は間違った方向に動いとる。もっと上がるべきや。決算後の動きを見てみようやないか。
水曜日はさらに、Alphabetの決算もあるが、この会社はほかに類を見ないモザイクのような会社や。Google検索、Gemini、YouTube、Waymo、そしておそらく最も重要な Google Cloud があるんや。わいは、この決算は非常に素晴らしいものになる可能性があると思っとるで。それから、テックばかりにしたくないので、もう一つ加えようやないか。Chipotleの決算もあるんや。これは非常に久しぶりに、力強い数字になる可能性があると思うで。
さて、木曜日やが、少し議論を呼ぶ会社の決算があるで。Eli Lillyや。この会社は新しい減量薬の処方数を発表したんやが、それは期待外れやった。そのため株は大きく売られたんや。しかしわいは、落ち着くべきだと言いたいで。Lilly は今回の決算発表で、良いストーリーを語るはずや。この会社は、もっと長期的な視点を持っとるんや。さらにCaterpillar の決算もあるで。わいは実際、大きな数字が出ると期待しとるで。その大きな理由は、やっぱりデータセンターや。Caterpillar はそこに大きく関わっとる。
木曜日の引け後には Apple が決算を発表するで。これは、Tim Cook が史上最高の CEO の一人だと考えているわいらにとって、厳粛な瞬間や。Tim は John Ternus にバトンを渡し、自身は9月1日付で CEOを退いて会長になってしまうんや。ここまで彼の経営はなんという歩みだったやろうか。わいは Apple が非常にうまくいっていると思うし、Ternus には年末まで勢いを持続させるだけの十分な追い風があると思うで。新しい iPhone、折りたたみ型端末、そして非常に強力な iPhone 17 のラインナップが、この株をさらに上昇させ続けるはずや。やっぱりこの株はOwn it, don't trade itや。
木曜夜には、2つのロケットが打ち上がるで。SanDisk と Western Digital や。年初来でそれぞれ317%、そしてほぼ135%上昇しとる。317%やで。これは SanDiskやで。いわばローテックの会社や。では、これらの株にさらに上昇を求めることが本当にできるんやろうか？わいはできると思うで。もし決算で引き続き予想を大きく上回るなら、や。そしてメモリー不足を考えると、わいは彼らが引き続き数字を大きく上回ることができると見とるで。
最後に金曜日やが、少し退屈な話をしようやないか。Chevron と Exxon が決算を発表するで。通常、これらは前向きなイベントになることが多いんやが、今回はそうではないで。わいらは慎重に耳を傾け、イランとの戦争によって彼らの計画が変わったのかどうかを確認することになるで。わいは、これらの石油会社は典型的な長期的アプローチを取っていると思うで。ただし彼らも、原油をある場所から別の場所へ輸送する必要があることを理解しとる。そして今では、中東のどこからであれ石油を運び出すよりも、ベネズエラから石油を運び出すほうが簡単だと言いやすくなっとるで。
結論やが、銘柄選別をするわいのような投資家にとって、今年最も難しい週の一つに入ろうとしとるで。あまりにも多くの企業が同時に決算を発表するんや。だからこそ、行動を起こす前に、いったん立ち止まり、よく見て、よく聞く必要があるで。株価を決めるのは、見出しではなくカンファレンスコールや。どうかカンファレンスコールを聞いてほしいで。そして冷静に判断するんや。決算の数字だけで慌てて動いたらあかんで。
上昇ぶりが凄すぎます。
応援よろしくお願いします。
