【ジム・クレイマー】ポストCOVID時代も勢いが続く銘柄と続かない銘柄！【Mad Money】

ジョージアの上院選挙が終わってCOVIDも克服した暁には、わいらはpositiveな新しい世界に突入するで。政府からの景気刺激策が経済を潤してワクチンがより広く行き渡りだすと、ノーマルな生活へ戻れることが現実的になってくる。そうなった時にどの会社が今までのCOVID時代と同じように伸びていけるのか、どの会社が勢いを失くしてしまうのか、これを考えることが重要や。いずれ金利は上がってくるはずや。経済が戻ってきたらな。そうしたらばか高いバリュエーションのグロース株を売ってバリュー株を買わなければいけない局面も出てくるはずや。

キーワードはSustainabilityや。勢いが持続可能かどうかや。去年の株価の上がりは素晴らしかった。多くの個別株が素晴らしいラリーを見せた。そしてその勢いが続いとるように見える。あまりにも多くの株がポストCOVID時代でも大丈夫なような株価の動きやが、どの株の勢いが持続可能か、わいがちょっと言ってみるで。

まずKinberly Clark-KMBとCoca-Cola-KOからいってみようやないか。多くの人がポートフォリオにこれらを入れとることやろう。双方の製品ともわいらのStay-at-Home時代で家にストックを置いておく対象や。同時にInstitutional businessがCOVIDでやられたことによって痛手をうけとる。双方とも3%の配当が魅力や。経営陣も素晴らしい。やけどわいは、これらの銘柄の投資がCOVID後も勢いを持続できるとは思ってないで。これらの株が今までのような安定性を保つかどうかは微妙で、金利が上がってきたら3%の配当はダウンサイドを打ち消すほどの魅力は無くなるで。結論としてこれらはSustainableじゃないと思うんや。

Peloton-PTONはどうや？めちゃめちゃここまで伸びてきて、素晴らしいビジネスをやっとる。やけど本当に430億ドルの価値があるビジネスなんやろうか？この会社のおかげで多くの人が家でワークアウトする楽しみを知ることができたで。やけど人によってはやっぱり一人で家でやるのはつまらんな、ジムで皆と、もしくはインストラクターとやりたいなと改めて思った人も多いはずや。Pelotonは素晴らしい企業であり続けるが、やはり株価が高いと思うで。株価が落ちればYesや。やけど今の株価やとNoや。Sustainableやないで。

Docusign-DOCUはどうや？代替物を提供しとるPelotonの場合とは違って、DOCUは従来のものより優れたものを提供しとるんや。費用がかかってかつ面倒な対面のmeetingをやらずに手続きが進むんや。わいらはもはや古い、デジタルじゃないやり方に戻ることはないで。Sustainableや。

デジタル化は逆行せんで。そういう意味ではSquare-SQとPayPal-PYPLはポストCOVID時代も大丈夫やと思うか？Squareは競争の激しいPaymentビジネスでめちゃめちゃようやっとる。やけど本当の意味でのリアルモートがあるかというと、怪しいで。大手銀行がどんどん力を入れて存在感を高めるのは時間の問題や。わいはSQ株はめちゃめちゃ上がってしもうたと思っとるで。ビットコインをプレイするメジャーな方法になっとるのは確かに大きいで。あとは、ここまでSQがどれほどスモールビジネスを助けてきたかを今までさんざん語ってきたわけやが、Wix.comやAdobeやShopifyといった会社がこれからその分野も奪いに来る可能性もあるんや。1000億ドルが持続可能かと言えばNoや。Not sustainableや。

Paypalはどうや？Venmoを通してワールドワイドな銀行や支払いシステムに成長したで。この単純さは素晴らしいで。Squareと違ってビジネスをやってない多くの個人もグローバルに利用しまくりや。ビットコインも扱っとる。Sustainableや。

最後にワクチン関係を言っとこうやないか。タフな奴や。今はワクチンの供給はタイトで、それはワクチンに関わる会社すべてにええことや。Moderna-MRNAはワクチンを作って420億ドルの時価総額や。Pfizer-PFEもワクチンを作って、2000億ドルの時価総額や。Johnson & Johnson-JNJはワクチンはまだ承認を受けてないんやが、将来承認の可能性があって、4150億ドルの時価総額で素晴らしいパイプラインを持っとる。PFEはワクチンの承認を受けてからというもの、株価は上がるどころか10%以上も下がっとる。そんな会社を誰か気にする？Modernaと同様にNot Sustainableや。JNJはワクチン関係なく素晴らしい。Sustainableや。