【ジム・クレイマー】Home Depotの決算にもかかわらず、わいはBullishなスタンスを変えてないで！【Mad Money】

確かにHome Depot (HD)の決算発表はパーフェクトやなかった。同店売り上げの数字をミスしたんや。そして今日商務省から発表された７月の小売売上高は、前月比1.1％減と、市場予想の0.3％減を上回る落ち込みとなったんや。消費の拡大にブレーキがかかっとるんか？そんなの誰も見たくないことや。そんな中でテーパリングの議論？冗談やないで。今日はダウは-0.79%、SP500は-0.71%、ナスダックは-0.93%と下落の日になったで。今日起こったことを見ていこうやないか。

今日という日はまさに朝6時にはじまったんや。Home Depotが決算を発表した時や。わいは売り上げは素晴らしかったと思うし売り上げもEPSも予想をビートしとったわけやから、この決算を批判したくはないで。やけど素晴らしく賢いCEOのCraig Manearがしゃべってわいらにショックを与えたんや。彼は、「週ごとの消費パターンにシフトが見られる。週末より平日の方が売り上げが良い。これは消費者が旅行とか他のレジャーに戻っていっているからだと考える」と言ったんや。あらら。Home Depotは大丈夫や。やけど問題は消費者が旅行に戻っていっとるということや。でも結局Home Depotの株は大きく下落したんや。

そして朝8:32に、2分遅れで７月の小売売上高の発表や。予想よりも悪い伸びやったんや。一方Home Depotよりもずっと大きいWalmart (WMT)は素晴らしい決算を発表したんや。消費者はただお金をWalmartで使っとるんや。やけど消費が最も落ちとるところはどこかわかるか？それは車や。半導体不足で新車の供給が遅れとって、中古車の値段は高く上がってしまっとるんや。やけど今日のようなネガティブな市況につられて考えると、問題は本当に供給なのか？もしかしたら需要やないかと考えることもできるやろう。

同じようなことがHome Depotのカンファレンスコールで、ハウジングのことが語られとったで。これもいろいろな解釈ができるんやが、人々は以前よりはもう家にお金を使わんくなったのかもしれんし、家が高価になりすぎたかもしれんし、家不足があるのかもしれん。もしかしたら消費者の状態はわいらが思っとったほどヘルシーではないんか？もしかしたら消費者は、ワクチンが思っとったよりも完璧やなかったこととかデルタ株の広がりにびっくりしとるんやないか？

何にせよ、Home Depotのカンファレンスコールでわかったことは、24時間前と比べて状況が変わってしまったことや。そして大きな機関投資家は、物事が思っとったよりも芳しくないなんてことを聞きたくはないんや。特にFedが引き締めを画策している時にはな。ということでこれから何がおこるんや？わいの長期の理論を忘れんでおいてくれよ。それは、お金は株式市場というカジノから引き上げられることはないということや。誰もカジノからキャッシュアウトしてなにかブランドのスーツとかカシミアのセーターとか買おうとせんということや。やけどお金はカジノ内で違うテーブルへと移っていくんや。

例えば今日のModerna (MRNA)の上がりを見たやろ？ブースターが来るかもしれんからな。フットボールシーズンを前に免疫を強化しておきたいからな。Pfizer (PFE)も安いで。後はRegeneron (REGN)や。モノクロ抗体カクテルが大活躍やからや。ｖあとはKroger (KR)が離陸したやろ。Walmartの生鮮食品のビジネスは強かったわけやから。そしてWarren BuffettがKrogerにお金を追加したんやから。似たような感じでいうと、Kellogg (K)とかCampbell Soup Company (CPB)とかJ.M. Smucker (SJM)や。あとはDominos (DPZ)も上がったやろ。皆家にいてデリバリーをたのむから。

こういうお金の移り変わりはわいが以前に指摘した怠惰な思考によるものなんか？たぶんそうやで。Home Depotが売り上げとEPSに関しては予想をきちんとビートしとることを忘れたらあかんで。もし明日決算があるHome Depotの競争相手のLowe's (LOW)がええ数字を発表したらどうなる？Lowesが、消費者は以前にも増して家にお金を使っとるという発表をしたらどうなる？そうなってもわいはショックではないで。CEOのMarvin Ellisonは素晴らしいからな。もしFedがこのMad Moneyを見とって金融引き締めをやめようかと思ったらどうなる？COVIDのデルタ株の脅威をもう少し見極めんとあかんと思ったらどうなる？

わいらは家に使われとったお金が旅行やレジャーに使われるようになるという、スムーズな変化を予想しとったんやが、ひょっとしたら家に使われるお金が減りながら、かつ旅行に使われるお金も減ってないか？こういう時にええ株というのは、製薬会社の株とか不動産投資信託の株とか食品会社の株とかや。やけどもし南部の人が全員ワクチンを打ちだしたり、COVIDにかかってでも免疫をつけたら、違う分野にギアを向けんとあかんやろう。ということでひとりよがりにいろいろ動くことは得策やないで。今日は株価が下落したが、わいはBullishなスタンスを変えてないで。