【ジム・クレイマー】まだまだ大きなでこぼこ道が待っとるんや！わいらの大半はトレードにうつつを抜かす時間がない、だからじっくりと投資に取り組むしかないんや！【Mad Money】

今日は午前中かなりの続伸ぶりを見せとったんやが、そこから失速して、結局ダウは+1.12%、SP500は+1.14%、そしてナスダックは+0.90%やったんや。午前中の高値からの下落ぶりは本当に顕著やったんや。なぜなら今のマーケットの上がりは、あまりに多くのことが正しくいってないと維持されないものやと皆わかっとるからや。ドルは安定しとかんとあかんし、金利も暴騰したらあかんし、石油は上がったらあかん。だからなにかあったら途端に崩壊するかもしれんのや。

今日はGSとLMTとJNJの決算発表があったで。どの会社も重要で、注目の決算発表やったんや。そして三つの決算全てが素晴らしい数字やったんや。中でも一番良かったのはLMTの決算発表や。Lockheed Martinや。だから今日は+8.69%も上がったんや。なんでこんなに上がったかわかるか？たしかにウクライナとロシアの戦争は続いとって、わいらには武器弾薬が必要や。やけどそうというよりは、この決算前にアナリストはこの株に対してめちゃめちゃネガティブやったんや。決算の数字もミスするやろうと思われとったんや。株主への利益還元も減るやろうと思われとったんや。あまりに多くの人が下に賭けとったために、いざ素晴らしい数字ということになったらターボチャージ上昇を見せたんや。ショートセラーが彼らのショートポジションを処分するために株を買い戻さんとあかんかったからな。

LMTの動きが顕著や。今上がっとる株式市場のドライバーは、あまりに多くの人が下に賭けとったということなんや。多くのマネーマネジャーも下に賭けとるからいつも皆をびびらせるようなことを言うんや。下に賭けとる人は、投資をしとるんやないで。トレードをしとるんや。SP500の先物を、とうもろこしや小麦に賭けるのと同じように賭けとるんや。率直に言って赤か黒かに張っとるのとそうは変わらんで。だから今の相場のいけてないところは、わいはJNJもLMTもGSも決算が素晴らしいと思ったが、株価はそれで動くというよりは、業績以外の要因で動く部分の方が大きくなってしまっとるということなんや。個々の会社がどれぐらい良くやっとるのか、底の部分が薄まってしまっとるんや。

違う例を挙げてみようか。今日アクティビスト投資会社のスターボード・バリューがセールスフォースの経営陣と協議して、企業価値の向上を目指しているというニュースが出たんや。同業他社が１株当たりキャッシュフローの20~25倍で取引されているのに、なぜセールスフォースは10~12倍にとどまるのか、おかしいやないかというわけや。もっと株価上がっとってもええんやないかということや。セールスフォースは今の時代に合うように利益重視の戦略に変えとるわけやが、もっともっと株価を上げる施策をとらんとあかんとせっつかれとるわけや。ただそういうことは大事かもしれんが、結局のところソフトウェアセクター全体がウォール街のファッションショーから嫌われとって、だから下落の波にのみこまれてしまっとるんや。これが今のマーケットの性質なんや。

だから今の状況で個別株に投資したかったら金利や石油やドルの動向に本当に大きく左右されざるをえないんや。そこがハードなところや。例えば決算があったばかりのネットフリックスや。素晴らしい数字やったから時間外で14%以上株価が上がっとる。新規契約者数は240万人で、なんとアナリスト予想の倍以上やったんや。来期のガイダンスも強かったし新しくはじまる広告付きプランでも素晴らしい見通しを発表したんや。わいは素晴らしいと思ったし、株価も上がったが、やけどそれでも株価は$275や。去年の高値の$700には遠く届かんのや。本来ならもっと株価は暴騰してもええはずやが、今の地合いではそれが許されんのや。

わいらはこういう時にどうすればええんや？わいらの大半はトレードにうつつを抜かす時間がないんや。だからじっくりと投資に取り組むしかないんや。どういう株に投資すればええかというと、今は配当で安全ネットがあって、利益を出しとって、株式のバリュエーションが高くない会社や。そういう会社の株を、下落するにつれて買っていくんや。気をつけんとあかんのは、例えばNFLXを去年$700で買って、下落に伴って買い進めたら$170になってたんや。大富豪でもこのような下落に耐えられるものではないんや。だから株式選択がめちゃめちゃ重要なんや。

例えば配当がたんまりある石油株や、薬のパイプラインがとてもうまくいっている配当のある製薬株を、下落に乗じて買い進めるのはええと思うんや。明らかに配当がクッションとなってあなたを守ってくれるやろう。そういう意味で言うと、NFLXよりDISや。わいのファンドもDIS株を持っとるが、わいの考え方をわかってくれるやろ。まだDIS株は動いてないが、Netflixのようにストリーミングビジネスを持っとるし、広告モデルで利益を出すんや。じゃあグロース株はどうなのかというと、例えばわいはCRM株を長らく持っとるし、下落に乗じて買い増しとるんや。

今がどんなマーケットか認識しとかんとあかん。良決算だけでは株価を押し上げるのには不十分や。結論やが、今の状況で、お金を借りてまで、レバレッジをかけてまで、株式投資をするんやないで。下落にのみこまれたら一瞬で終わってしまうんや。そうやなくて、配当を持っとる、そして利益を出しとるお気に入りの会社の株を、下落に乗じて買っていくんや。今のマーケットは多くの株をめちゃめちゃ安くしとるからな。Fedのインフレ戦争が終わったら、長期ではあなたは報われるに違いないんや。それまではとにかく注意深くいくんやで。まだまだ大きなでこぼこ道が待っとるんや。