こんにちはマカベェです。
ジム・クレイマーの12/2のMad Moneyはどうだったでしょうか。
水曜日にパウエル議長が１２月のFOMCでの利上げの減速に言及した後の、今日の雇用統計の発表やったが、数字はレッドホットやったな。非農業部門雇用者数は前月比26万3000人増で予想の20万人増より大きく上回ったんや。失業率は3.7%でこれは予想に一致した。ただ、平均時給は前月比0.6％増と、市場予想の２倍の伸びだったんや。あれ、雇用が強いやないか。これは利上げの減速とかしている場合やないんやないかということで、株式市場は一時大きく売られたで。発表直後には大きな売りがあったわけやが、やけど市場が開いてからマーケットはどんどん戻して、結局今日はダウはプラスで+0.10%、SP500は-0.12%、ナスダックは-0.18%やったんや。SP500とナスダックはマイナスやったが、やけど市場が開いた時の下落具合を考えたら大きな上昇を見せた日やったんや。
なんやこれは。サッカーで一回絶望的な審判が下った後に、VARでそれが覆ったような動きや。今はGood NewsはBad Newsモードやから、いい雇用の数字はマーケットにとって悪いニュースになるはずやったんや。Fedはこの強い雇用統計で利上げをどんどん進める口実ができたようなもんやからな。やけど、パウエル議長は水曜日の段階ではインフレとの戦いは順調にいっとると言うとって、雇用もテクノロジー会社を中心に悪くなっとる様子も見えるわけなんや。
ただ、ここからまたインフレが過熱したり、過熱具合が全然おさまらなかったりしたらやばいで。そういう意味では12/4のオペックプラスのミーティングに注目や。高い確率で追加の減産が協議されると言われとる。そうしたら石油価格が大きく押し上げられるかもしれん。それを受けて週末どのような動きがあるのか、そして月曜日、石油価格や石油株がどう動くのか、これがまず来週のはじめの注目ポイントや。石油に注目というのが、来週のゲームプランのスタートやな。わいは本当に減産があるんやったらバイデン政権はますますサウジアラビアにタフにあたらんとあかんと思うで。
火曜日はまずAutoZoneの決算発表があるで。わいは素晴らしい数字を発表してくれると思うで。車の値段が上がっとって、新車を買いたくない人は古い車をだましだまし乗らんとあかん。そういう人がこの会社でいろんなパーツを買ったり修理をしたりするんや。AutoZoneは自社株買いも長年続けとる。ここまで株価が上がってきたが、この高値の状態でさえもわいは好きやで。あとはSignet Jewelersの決算発表もあるで。この株はAutoZoneと対照的で冴えない動きでここまで来てて、傾向としては決算後に下がる傾向があるんやが、わいはそうなったら株価が安すぎるようになると思うから注目しとるで。
火曜日の引け後はToll Brothersの決算発表があるで。素晴らしいホームビルダーや。ここで言及しとかんとあかんのは、共同創業者で全CEOおよび会長のBob Tollが10月にお亡くなりになったんや。Philadelphia出身の素晴らしいビジネスマンやった。わいの番組にも何回も来てくれて、素晴らしい男やった。リーマンショックの苦しい時でもいつも笑顔やった。そしてあの時以外は高金利下でも安定して素晴らしい業績をToll Brothersはあげてきた。この株は決算に向けて上がっとって、ウォール街の教科書には今の金利サイクルでハウジング会社の株を買ったらあかんと書いとるんやが、そしてわいはそれは今も正しいと思っとるんやが、ただ、Toll Brothersに関しては興味深いと思うんや。ウォール街が思っとるよりも利上げの減速があったら面白いで。
今はエンタープライズソフトウェア会社は厳しい時を過ごしとる。わいはそういう会社は避けろとずっと言うてきたやろ。さあ、火曜日に決算発表があるMongo DBはどうやろうか。あなたは取り立てて注目せんでもええで。わいが解析して教えてあげるで。更にサイバーセキュリティー会社のSentinelOneの決算発表があるで。この株はリアルな負け犬になっとる。どういう決算なのか見てみようやないか。
水曜日はCambell Soup、Ollie's、Brown-Formanの決算発表があるで。この三つはリセッションで良くやると思われる株や。ジャックダニエルズのBrown-Formanやが、リセッションではアルコールの摂取量が上がるんや。わいのファンドはConstellation Brandsを持っとるんやけどな。Cambell Soupは素晴らしいCEOのもと生まれ変わっとるで。Ollie'sは素晴らしいバーゲンハントの店で、こういう店が不景気時にええんや。まあでもDollar Generalはあかんかったが、あれは経営の問題や。
水曜日の引け後はGame Stopの決算発表があるで。この会社は勢いを失っとるが、どうなっとるのか見てみようやないか。もしかしてあのサンバンクマンフリードを経営陣に加えたりしてな。彼はFTXを追われて時間があるやろうからな。まあまあでもこういう株には何もないから手を出すんやないで。後はLowe'sのアナリストミーティングがあるんやが、CEOのMarvin Ellisonがなんというか注目や、Lowesに品物をおろしとるサプライヤーが今の高金利下でロン金利も上がっとる状況でノックダウンされとるから、Ellisonがどのように考えているのか、注目や。彼はリアリストで率直やからな。
木曜日は半導体関連株でも最も安い株の一つのBroadcomの決算発表があるで。VMWareを買収したが、このクラウドキングの影響がどうなのか、注目しとるで。クラウドセクターは減速しとるが、どうやろうか。あとはCostcoの決算発表もあるで。これは興味深いで。ちょっと状況はタフになってきとる。わいのファンドでも持っとるんやが、もしあなたがこの株を持っとるんやったら、気をつけた方がええかもしれん。月例のレポートからは売り上げの減速が見えるんや。たった今ということでいうともっとええリテール株は他にあるで。例えばわいが持っとるTJXとかな。
さて、最近チャートの回でLulu Lemonをやったと思うが、木曜日の決算に注目やで。素晴らしい数字でもわいは驚かんで。株価は安くはないが、予想をビートしてくると思うんや。対照的に、苦しんどる二つの会社の決算発表もあるで。ChewyとDocusignや。これらについてはわいはわからんで。これらはいわゆるCOVID銘柄やが、気をつけんとあかんと思うで。Chewyとかはまさかのアップサイドサプライズがあるかもしれんけどな。
さて、今朝の雇用統計は株価を大きく動かしたわけやが、来週の金曜日は生産者物価指数、PPIに発表に注目や。もしこの数字がオーバーヒートしとったらあかんことになるで。わいの予想はクールな数字が出て株価が上昇するというものやけどな。あと、金曜日は更にミシガン大の消費者信頼感指数の発表があるで。わいはこれに関しては今ブーストが必要やと思うんや。クリスマスシーズンでリテールを救わんとあかん。ここ6-7週間がリテールの主な収入源なんやからな。わいはこの指数がホットすぎることを心配してはいないで。コールドすぎる方がよっぽどあかんで。
結論やが、年末が近づくにつれ、ホリデーにより焦点があたってくるで。今はまだ予想は雲が多くて立てづらい状態やが。。。
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