【ジム・クレイマー】今の状況が長く続けば続くほど痛みは大きくなるで！【Mad Money】

今日はタフな日やったな。ダウは-1.02%、SP500は-1.16%、そしてナスダックは-1.47%と下落の日やったんや。このような日に、皆が口々に、結局Fedは何を求めているのかと疑問を呈しておる。でも皆さんなら答えがわかるやろ？とにかく雇用が強すぎるんや。今日発表されたADP民間雇用者数は、23万5000人増で、市場予想の15万人増より大幅に上やったんや。

明日は政府の雇用統計の発表があるで。非農業部門の雇用者数に大注目や。Fedは何が見たいんや？皆がどんどん失業していって、失業率がうなぎのぼりでで、雇用者数も減少に転じるのが見たいんか？そこまで極端やないんや。やけど雇用は冷やしたいし、買い物も高いものじゃなくて安いものを買うようになってほしいんや。高いピザじゃなくて安いピザを食べてほしいんや。高いコーヒーじゃなくて安いコーヒーを飲んでほしいんや。高いクリームチーズじゃなくて安いクリームチーズを食べてほしいんや。高いビールじゃなくて安いビールを飲んでほしいんや。高いチップスじゃなくて安いチップスを食べてほしいんや。

わかるかな。Fedは皆の生活をグレードダウンさせたいんや。あなた達はブランド品をプレミアムをのせて買うんやが、そういうのをやめてほしいんや。ブランド品じゃなくてジェネリック品を買ってほしいんや。皆がそうしたらどうなると思う？高いブランド品の値段がどんどん下がるやろ？Fedはそういう風になってほしいんや。それがインフレのやっつけ方の一つなんや。ナッツだって、このNiceのやつを買うんや。こっちの高いのは買ったらあかんのや。

このことと雇用は密接な関係があって、雇用が強いということは、賃金も下がっていないということで、そうしたら皆別に買うもののグレードを下げることはないんや。ところでビールやが、この高い方のModeloのビールを作っとるSTZ株が今日決算後に大きく下落したよな。売り上げは予想を上回ったんやが、EPSが予想を下回ったんや。もうあかんで。このビール降っておまえらにかけてやろうか。おい、こういう惨めな日にはもっと笑い声をくれよ。

消費者の賃金が下がらない限りは皆買い物のグレードを下げようとはせんやろう。だからConagraとかもこのチップスの値段をどんどん上げていけるんや。Fedは個々の製品の値段を逐一チェックしとるわけではないが、とにかくインフレのサイクルを壊そうとしとるんや。今あげたスーパーの製品の例は経済全体で見ると小さなパイかもしれんが、象徴的なところなんやで。もうこんな高いクリームチーズは沢山や。あ、古いセットじゃなかった、今投げたの、大丈夫？あかん、高そうなカメラに当ててしもうた。おこられる。

もっと高い買い物も同様や。Fedは家の値段が下がってほしいんや。皆に高い家を買ってほしくないんや。高い家は買えないからと、我慢して古い家に住み続けてほしいんや。今ローン金利が高いからその方向に向かっとるけどな。車も同じや。月1000ドル以上の車のローン返済額がある消費者が歴史的な多さらしいな。そうなったらやっぱり古い車に乗った方がええやろう。わいの車はもう16年も乗っとるんやで。わいはまだ新しい車は買わんで。

ローン金利が上がっとるから、家も車も価格に下落圧力がかかるはずや。ただ今はまだ、家の売買数は下がっとるがまだ価格が十分下がってはないんや。ただ歴史的に見て、下がってくるはずや。車の値段も同じや。明日雇用統計の発表があるが、もし失業率が上がってなかったり、非農業部門の雇用者数が予想より増加しとったら、しかも時給もまだまだ伸びとったら、Fedはもっとアグレッシブに利上げをせんとあかんということになるやろう。

わいらはコモディティーインフレはやっつけたが最もしつこい賃金インフレはやっつけれてないんや。まだまだ業界によってはひどい労働者不足の状態が続いとる。そういう状態ではFedはどんどんアグレッシブになって、セールスフォースとかアマゾンが最近発表したように、テクノロジー会社どころかスーパーマーケットのような会社まで大規模な解雇をせんとあかんようになるかもしれん。

はじめ、このインフレの過熱はサプライチェーン問題から始まったんや。やけどサプライチェーン問題が解決しても、インフレは去らなかったんや。雇用が強いままやから、会社は製品の価格をあげても大丈夫な状態がつづいとる。ただその状態もどんどんおさまってきて、皆が安い製品に流れ始めとるかもしれんから、STZのModeloとかを買わないようになっとるんやないかと皆疑っとる。だからSTZの決算が悪かったんやないか、と。

わいはカンファレンスコールを聞く限りそういう印象は持たんかったが、これからどんどんそういう風になるかもしれんくて、そうなったらConagraみたいな会社の株を買っとる人はひどい目にあうかもしれん。消費者は値段が下がってええんやが、株主はたまったもんじゃないで。家の値段も一緒や。Lennarの株とか持っとったらこれからは気をつけるんやで。

結局インフレがおさまるにはFedが経済を痛めつけて、皆が痛みを感じんとあかんということなんや。そうじゃなかったらインフレがおさまらずに、そっちの方が悪夢やからな。わいはいつも、いつもどこかにはブルマーケットがあると言うとるが、今はやっぱりリセッションプルーフ株にブルマーケットがあるんや。製薬会社の株とかな。結論やが、今の状況が長く続けば続くほど痛みは大きくなるで。いずれFedはインフレに勝利するやろうが、それが遅かったら株式市場もただではすまん。なるべく早くFedが勝利するのを願うしかないな。